Exkludering
Lannebo anser att exkludering är en komponent i ett aktivt hållbarhetsarbete. För att på bästa sätt minska hållbarhetsrisker och verka för långsiktigt värdeskapande krävs att exkludering också kombineras med ägarstyrningsarbete. Det anser vi vara det tydligaste och effektivaste sättet för ansvarsfulla investerare att arbeta med hållbarhet.
Riskinformation
Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
På Lannebo tror vi på att integrering av hållbarhet i investeringsbeslut är viktigt för att på bästa sätt kunna minimera hållbarhetsrisker i våra investeringar och verka för långsiktigt värdeskapande. En komponent i vårt hållbarhetsarbete är att välja bort investeringar som:
- vi bedömer löper stor risk för att ha negativa effekter på omvärlden,
- är oförenliga med vår roll som ansvarsfulla investerare, eller
- är förknippade med förhöjda hållbarhetsrisker som vi inte vill ta i våra fonder.
Vi exkluderar bolag på två sätt: normbaserad exkludering och sektorbaserad exkludering. Normbaserad exkludering innebär att vi inte investerar i bolag som bryter mot några internationella normer och konventioner, medan sektorbaserad exkludering innebär uppsatta gränsvärden för hur stor andel av ett bolags omsättning får komma från produktion eller distribution av den sektor som exkluderas.
Exkluderingskriterier
Tobak
Produktion = 0%
Distribution = 5%
- Avser cigaretter, snus, cigarrer, pip- och tuggtobak samt e-cigaretter.
- Distribution avser bolag som säljer tobaksprodukter för mer än fem procent av omsättningen.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster. Exempelvis pappers- och kartongtillverkning.
Cannabis
Produktion = 5%
Distribution = 5%
- Avser cannabis för rekreationsbruk, ej medicinsk cannabis i receptbelagda läkemedel.
- Distribution avser bolag som säljer cannabisprodukter för mer än fem procent av omsättningen.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster. Exempelvis plastkomponenter eller förpackningsmaterial.
Alkohol
Produktion = 5%
Distribution = 5%
- Avser alkoholhaltiga drycker.
- Distribution avser bolag som säljer alkoholhaltiga drycker för mer än fem procent av omsättningen. Här exkluderas exempelvis vissa hotellkedjor där alkoholförsäljningen står för mer än fem procent av omsättningen.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster. Exempelvis förpackningar och glasflaskor.
Spel (gambling)
Produktion = 5%
Distribution = 5%
- Avser spel- och vadslagningsverksamhet – såväl operatörer som plattformar.
- Avser även specialutrustning och skräddarsydda tjänster. Exempelvis tillverkare fysiska av spelmaskiner och rouletthjul eller utvecklare av kasinospel.
- Avser ej dataspelsbolag.
Pornografi
Produktion = 0%
Distribution = 5%
- Pornografiskt material är sådant som på ett naket och utmanande sätt återger sexuella situationer och aktiviteter.
- Med distribution avses exempelvis mediebolag som äger och driver kabel-, satellit- och internetkanaler med pornografiskt innehåll.
- Avser ej tele- och internetoperatörer eller hotell.
Vapen
Produktion = 0%
Distribution = 5%
- Avser tillverkning av vapen för militära ändamål.
- Avser även kritiska komponenter till vapen för militära ändamål.
- Avser ej relaterade produkter och tjänster som inte är kritiska vapenkomponenter.
Kontroversiella vapen
Produktion = 0%
Distribution = 0%
- Avser vapen av särskild inhuman karaktär. Klustervapen, landminor och personminor, kemiska och biologiska vapen, kärnvapen samt vapen av vit fosfor eller utarmat uran.
Fossila bränslen
Kol (utvinning/produktion) = 0%
Kol (elproduktion) = 5%
Olja och gas = 0%
- Avser utvinning, prospektering och raffinering.
- Avser även shale energy och arktisk olje- och gasprospektering.
- Avser ej transport, lagring eller relaterade produkter och tjänster.
Oljesand = 0%
- Avser utvinning/produktion.
Internationella konventioner och sanktioner
Lannebo investerar inte i bolag som systematiskt och omfattande bryter mot internationella konventioner eller omfattas av internationella sanktioner.
