SFDR – Disclosureförordningen

Vad är SFDR?

SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), eller Disclosureförordningen, är en EU-förordning som reglerar hur finansiella aktörer ska informera om hållbarhetsarbetet i sina finansiella produkter. Syftet med förordningen är att öka transparensen kring hållbarhet för att underlätta sparares investeringsbeslut. På så sätt minimeras även så kallad ”greenwashing”, vilket är när företag utger sig för att vara mer hållbara än de faktiskt är. I förordningen definieras en hållbar investering som en investering som bidrar till ett miljömål eller ett socialt mål, inte motverkar något annat miljömål eller socialt mål, samt att den följer praxis för god bolagsstyrning. Varje kapitalförvaltare formar själv ett ramverk för dessa tre delar i definitionen om hållbar investering.

 

Så förhåller sig Lannebo till SFDR

Här beskriver vi hur vi definierar en hållbar investering utifrån villkoren i SFDR.

 

1. Måste bidra till ett miljömässigt eller socialt mål

För att vi ska klassificera en investering som hållbar måste den antingen bidra till FN:s globala mål för en hållbar utveckling (SDG), vara förenlig med EU-taxonomin eller antagit vetenskapligt baserade klimatmål som är godkända av en tredje part. Gällande kreditfonder kan en hållbar investering även vara så kallade hållbarhetsmärkta obligationer som syftar till att finansiera hållbara projekt. Detta betyder alltså inte nödvändigtvis att hela bolaget räknas som hållbart, men att finansieringsformen förflyttar bolaget i den riktningen.

 

2. Får inte orsaka betydande skada för några andra miljömässiga eller sociala mål

Vi har även satt upp kriterier som säkerställer att våra investeringar inte orsakar betydande skada för några andra miljömål eller sociala mål. För att identifiera negativa faktorer använder vi oss av EU:s Principal Adverse Impact-indikatorer (”PAI indikatorer”). Vi tillämpar även produktbaserade och normbaserade exkluderingskriterier där vi väljer bort investeringar som bedöms ha en betydande negativ påverkan på miljö och samhälle.

 

3. Måste följa praxis för god styrning

Lannebo tillämpar normbaserade exkluderingskriterier som exkluderar investeringar som inte anses vara i linje med OECD:s riktlinjer för multinationella företag samt FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter för att säkerställa god styrning i de bolag som fonderna investerar i. Utöver de normbaserade exkluderingskriterierna måste en hållbar investering uppfylla en miniminivå på bolagsstyrning som är ett betyg som bland annat tar hänsyn till bolagens styrningsstruktur, anställningsrelationer, skatteefterlevnad och ersättningar.